Hoje vamos continuar falando sobre os indicadores , dando foco aos indicadores que nos permitem avaliar o endividamento da empresa. Uma coisa que temos que ter em mente é que o fato da empresa ter dívidas não necessariamente é algo ruim, as vezes é necessário para que a empresa consiga crescer. O endividamento com objetivo de aumentar a lucratividade e crescer é visto como alavancagem, em que a empresa adquire dívidas para, assim, conseguir atingir um patamar de crescimento e faturamento desejável. Nestes casos, o processo de adquirir dívidas é algo saudável, já que a empresa tem o caixa necessário para conseguir pagar esta dívida. Vamos começar, 1. Dívida Líquida/Patrimônio líquido É a divisão entre o passivo líquido da empresa e o patrimônio detido pelos acionistas . Este indicador mostra a relação do quanto a dívida líquida representa o patrimônio líquido, e pode ser mostrada em porcentagem ou em forma de números. Analisando este indicador podemos notar também o grau de risco da em...
Você já ouviu falar que para avaliar uma ação é necessário estudar seus indicadores?
Eu somente comecei a ter confiança de investir diretamente na bolsa, escolhendo as minhas próprias ações, a partir do momento que comecei a entender como se calcula e como se interpreta os tão famosos indicadores, não é algo complicado, o negócio é começar e dar o primeiro passo. Não é necessário entender e sempre analisar todos os indicadores que existem, mas nesta série de posts vou falar sobre aqueles que você não deve esquecer, vamos lá.
1. P/L
Isto é, preço dividido pelo lucro.
Vamos pensar neste exemplo:
Imagine um P/L = 10, em que o preço = R$10,00 e o lucro = R$1,00. Neste caso, a cada ano esta ação dá R$1,00 de lucro, portanto, em 10 anos você teria R$10,00 de lucro, nesse momento você conseguiu reverter todo o dinheiro que você pagou por ela.
Isto é, preço dividido pelo lucro.
Vamos pensar neste exemplo:
Imagine um P/L = 10, em que o preço = R$10,00 e o lucro = R$1,00. Neste caso, a cada ano esta ação dá R$1,00 de lucro, portanto, em 10 anos você teria R$10,00 de lucro, nesse momento você conseguiu reverter todo o dinheiro que você pagou por ela.
Com isso em mente podemos concluir que o P/L mostra em quantos anos você terá o seu dinheiro de volta. Perceba que neste indicador não é levado em conta o crescimento da empresa, pois definimos que todos os anos ela terá o mesmo lucro, porém, isso não é verdade no mundo real, a todo momento o lucro e o preço da empresa mudam.
Para visualizarmos melhor vamos ver o P/L de algumas empresas reais, Magalu, Méliuz, Tesla, WEG e Ambev.
Olhando o P/L da Magalu, Méliuz e Tesla percebemos que é gigantesco, mas isso se dá devido a precificação atual da empresa, já que ela leva em conta o crescimento previsto para o futuro, portanto podemos concluir que o mercado espera que estas empresas cresçam exponencialmente. Em todos os casos da imagem o valor obtido para o P/L somente leva em conta o preço e o lucro atuais.
Pensando de uma forma puramente analítica o melhor P/L seria o menor possível, já que você tem o retorno do seu investimento mais rápido. Porém, no mundo real, em que empresas crescem a todo momento, sempre procurar o menor P/L pode acarretar em perda de oportunidades, como Méliuz por exemplo, que já teve uma rentabilidade de mais de 600%, desde seu IPO no final de 2020 (essa oportunidade eu aproveitei hahaha).
2. P/VP
Este é o preço dividido pelo valor patrimonial.
Vamos dividir em algumas partes:
Este é o preço dividido pelo valor patrimonial.
Vamos dividir em algumas partes:
O que é valor patrimonial?
É o patrimônio líquido da empresa dividido pelo número de ações, em que obtemos o valor patrimonial por ação.
E agora o patrimônio líquido, o que é?
É o patrimônio líquido da empresa dividido pelo número de ações, em que obtemos o valor patrimonial por ação.
E agora o patrimônio líquido, o que é?
Ele é obtido por meio da subtração entre os ativos e os passivos da empresa. Sendo que os ativos são os bens e direitos, enquanto os passivos são os deveres, obrigações financeiras. Caso os passivos superem os ativos, tendo um patrimônio líquido negativo, isso é um forte indicador de que a empresa não está bem financeiramente.
Sabendo disso, onde eu encontro o patrimônio líquido e o número de ações emitidas pela empresa?
Em sites como status invest ou fundamentus já existe explicitamente estas informações, portanto, não é necessário você mesmo fazer a conta de ativos menos passivos.
Voltando ao P/VP, já sabemos o valor patrimonial, agora é só pegar o preço da ação e dividir pelo valor patrimonial por ação.
Esse indicador mostra quantas vezes você estaria pagando pelo valor patrimonial por ação. Portanto, em geral, é bom procurar por um P/VP baixo, pois assim você não estará pagando um preço muitas vezes maior do que os acionistas realmente detêm. Vamos ver o P/VP das mesmas empresas mencionadas anteriormente.
3. Dividend Yield
Já falei um pouco sobre este indicador no post de FIIs, mas vamos dar uma relembrada. Este é um indicador que permite você mensurar o quanto você recebe de retorno, isto é, quanto de dividendo você está recebendo, ao comparar com o preço atual da ação. Portanto, para calcular isso você deve somar todos os dividendos dos últimos doze meses e dividir pelo valor atual da ação.
É importante notar que nem toda empresa distribui dividendos, pois como os dividendos são uma parte do lucro distribuído para os acionistas, a empresa pode optar por fazer esta distribuição ou então reinvestir em seu próprio crescimento. Sabendo disso, percebemos que a análise e interpretação deste indicador varia com o seu perfil e foco da carteira, isto é, se você quiser ter uma carteira focada em dividendos, procurando uma renda passiva, é importante você procurar empresas com um alto dividend yield. Agora, se você não tem este foco, pode investir em empresas que não distribuem seus dividendos atualmente.
Esses aqui são alguns dos principais indicadores, nas próximas semanas irei trazer mais alguns indicadores necessários para você começar a ter confiança em escolher as suas próprias ações. Alguns detalhes importantes são:
- você nunca deve levar em conta somente um indicador.
- sempre compare empresas do mesmo setor, não faz sentido tentar comparar uma Méliuz com uma Ambev, então também não compare os seus indicadores, estas empresas além de estarem em classes distintas, também estão em diferentes setores.
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